Kazanç görüşmesi: Lowe’s’un 2. çeyrek sonuçları, yapı marketlerindeki zayıflığın ortasında dayanıklılık gösteriyor

Lowe’s Companies, Inc. (NYSE: LOW) ikinci çeyrek finansal sonuçlarında, bir önceki yıla kıyasla karşılaştırılabilir satışlarda %5,1’lik bir düşüşle 23,6 milyar dolarlık satış bildirdi. Kendin Yap segmentindeki zorluklara ve elverişsiz hava koşullarına rağmen, şirket profesyonel müşteri tabanında ve online satışlarında büyüme kaydetti. Lowe’s Total Home stratejisini, teknolojik gelişmeleri ve stratejik ortaklıkları büyümenin temel itici güçleri olarak vurguladı. Ev geliştirme perakendecisi, karmaşık bir makroekonomik ortamda seyrederken bile sektörün orta ve uzun vadeli beklentileri konusunda iyimserliğini koruyor.

Önemli Çıkarımlar

• Lowe’s 2. çeyrek satışlarını 23,6 milyar dolar olarak açıklarken, karşılaştırılabilir satışlarda bir önceki yıla göre %5,1’lik bir düşüş yaşandı.
• Şirket yumuşak yapı market talebiyle karşılaştı ancak profesyonel (Pro) segmentinde ve online satışlarda olumlu sonuçlar elde etti.
• İkinci çeyrekte brüt marj %33,5 olurken, düzeltilmiş faaliyet marjı oranı %14,4 olarak gerçekleşti.
• Apple, Sherwin-Williams ile stratejik ortaklıklar ve Uber Eats ile yeni bir teslimat işbirliği vurgulandı.
• Lowe’s, %35 temettü ödeme oranı ve hisse geri alımları da dahil olmak üzere sermaye tahsis önceliklerine bağlı kalmaya devam ediyor.
• Şirket, 3. ve 4. çeyrekte karşılaştırılabilir satışların daha iyi olmasını ve faaliyet marjı oranlarının bir önceki yıla paralel olmasını bekliyor.

Şirket Genel Görünümü

• Lowe’s, brüt kar marjlarının yılın tamamında yaklaşık olarak sabit kalmasını beklerken, 3. ve 4. çeyrekte iyileşmeler öngörüyor.
• Tedarik zinciri, Pro fulfillment ve Verimlilik Programı Girişimlerine (PPI) yapılan yatırımlar devam ediyor.
• Satıcı geri ödemelerinin yılın ikinci yarısında hızlanması bekleniyor.
• Şirket, stoktaki ve sezonluk ürünlerde iyi bir pozisyonla envanter seviyelerini etkin bir şekilde yönetmeye odaklanmıştır.

Önemli Ayı Gelişmeleri

• Yapı market segmenti, daha büyük tutarlı ihtiyari alımlara yönelik talebin azalması nedeniyle zorluklarla karşılaşmıştır.
• Mayıs ayındaki soğuk ve yağışlı hava ile Haziran ve Temmuz aylarındaki aşırı sıcaklar gibi olumsuz hava koşulları satışları olumsuz etkiledi.

Yükselen Önemli Noktalar

• Pro iş segmentinde orta-tek haneli pozitif bileşiklerle büyüme.
• Şirketin ürün çeşitliliği, fiyatlandırma ve pazarlama stratejilerine duyulan güvenin devam etmesi.
• Kendin yap talebi toparlandığında ev geliştirme sektöründe genel pazar payı kazanma beklentisi.

Kaçırılanlar

• Şirket, düzeltilmiş faaliyet marjı oranında bir önceki yıla göre 114 baz puanlık bir düşüş bildirdi.

Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar

• Yöneticiler pazar payı kazanmakta olduklarına inanmakta ve çeşitli kategoriler ve coğrafyalarda stratejilerine güvenmektedirler.
• Uzun vadeli marj hedefi olan %14,5 hala yürürlükte olup, toparlanmanın hızı genişlemenin zamanlamasını ve derecesini etkileyecektir.
• Lowe’s, ev kurulumu iş platformu da dahil olmak üzere teknoloji ve inovasyona yaptığı yatırımlarla pazar fırsatlarından yararlanmaya hazırlanıyor.

Lowe’s CEO’su Marvin Ellison, şirketin sadakat programı ve daha sofistike bir CRM platformu da dahil olmak üzere Pro müşterileri için hizmet ve teklifleri geliştirmeye odaklandığını belirtti. CFO Brandon Sink, faiz oranlarının tüketici katılımını hangi noktada etkileyeceğini tahmin etmenin zorluğuna değinerek tüketici duyarlılığının zayıf kaldığını belirtti. Şirket, faiz oranlarındaki hareketliliğin yanı sıra daha geniş çaplı toparlanma ölçütlerini de izliyor. Lowe’s piyasadaki yükselişe hazırlıklı olmayı hedefliyor ve gelecekteki büyümeyi sağlayacak alanlara yatırım yapmak için sağlam bilançosundan yararlanıyor. Bir sonraki kazanç çağrısının Kasım ayında yapılması bekleniyor.

InvestingPro Insights

Lowe’s Companies, Inc. şirketinin (NYSE: LOW) son çeyrek performansı ışığında, çeşitli ölçümler ve InvestingPro İpuçları şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor. 2023’ün ilk çeyreğine kadar geçen son on iki ay itibariyle Lowe’s 138,59 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip ve perakende sektöründeki önemli varlığının altını çiziyor. Şirketin F/K oranı 19,16 gibi rekabetçi bir seviyede olup, hisse senedinin kazançlarına göre cazip bir şekilde fiyatlandırılmış olabileceğini göstermektedir.

InvestingPro İpuçları, Lowe’s’in temettü güvenilirliğinde bir sadık olduğunu, temettüsünü etkileyici bir şekilde 40 yıl üst üste artırdığını ve 54 yıl boyunca temettü ödemelerini sürdürdüğünü vurgulamaktadır. Bu tutarlılık, Lowe’un finansal istikrarının ve hissedar getirilerine olan bağlılığının bir kanıtıdır. Buna ek olarak, şirketin uzun zaman dilimlerindeki performansı, son beş yıldaki güçlü getirisi ile dikkat çekicidir ve uzun vadeli kazançlara odaklananlar için potansiyel olarak sağlam bir yatırım olarak konumlandırılmıştır.

Veriler ayrıca Lowe’s’un son on iki ayda gelir artışında %10,81’lik bir düşüş yaşadığını ortaya koyuyor ki bu da son kazanç raporunda karşılaştırılabilir satışlarda bildirilen düşüşle uyumlu. Buna rağmen Lowe’s %33,27’lik güçlü brüt kâr marjını koruyor ve bu da şirketin önümüzdeki çeyreklerde beklenen iyileşmelerle birlikte tüm yıl için sabit brüt kâr marjı görünümünü destekliyor.

Lowe’s’un performansını ve beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar için InvestingPro, https://www.investing.com/pro/LOW adresinde bulunan 8 InvestingPro İpucu da dahil olmak üzere, bilinçli yatırım kararları vermek için değerli bir bağlam sağlayabilecek ek bilgiler sunmaktadır.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.